Экономика агропредприятий

Возможный дефицит

При урожайности 14,5 ц / га, когда выручка на зерно покрывала производственные расходы, ферме не хватало бы 65737 дол., Чтобы рассчитаться по долговым обязательствам. Но если урожай застраховать, то наибольший возможный дефицит средств составил бы значительно меньше - 36573 дол. Таким образом, передавая риск страховой компании, ферма уменьшит вероятность иметь очень большой дефицит средств.

Таблица 15.4

СУММА СРЕДСТВ, остающейся в распоряжении ФЕРМЫ ПОСЛЕ уплаты долговых обязательств (прибыль или убыток НА СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ) В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ТОГО, страхуется ферму УРОЖАЙ

Вероятность события

Возможность действия

Урожайность, ц / га

Вероятность такой или ниже урожайности,%

Риск передают другим (страхуют урожай). Остается средств, дол.

Риск берут на себя (не страхуют урожай). Остается средств, дол.

5,40

0,65

- 36 573

- 133 094

8,10

2,53

- 36 573

- 113 104

10,80

5,63

- 36 573

- 93 115

13,50

9,96

- 36 573

- 73 125

14,50

11,85

- 36 573

- 65 737

16,20

15,51

- 36 573

- 53 135

18,90

22,30

- 36 573

- 33 145

21,60

30,30

- 16 583

- 13 155

23,38

36,20

- 3 405

0

24,30

39,54

3 407

6 835

27,00

50,00

23 397

26 825

29,70

60,46

43 387

46 815

32,40

69,70

63 376

66 805

35,10

77,70

83 366

86 794

37,80

84,49

103 356

106 784

40,50

90,04

123 346

126 774

...

...

...

...

51,30

100,00

203 307

206 725

Итак, мы сравнили результаты двух возможных действий: передавать риск другим, страхуя урожай, и брать риск на себя, т.е. отказываться от этого действия. Теперь нужно принять решение, к какой из этих действий целесообразнее прибегнуть, т.е. необходимо выбрать стратегию менеджмента риска. Чтобы осуществить такой выбор, следует определить, какие точки на диаграмме эффективности соответствуют ситуации, когда урожай застрахован и не застрахован, и затем сравнить расположение этих точек (рис.15.4).

Передача риска другим

Рис. 15.4. Эффективность риска при страховании урожая

Как видно из рис. 15.4, при страховании урожая уровень риска снизился при незначительном уменьшении ожидаемой отдачи.Такое снижение происходит из-за того, что страховая компания выплачивает компенсацию в случае если ферма получает низкую урожайность. Отдача уменьшается на сумму страхового взноса, который платит ферма. Это и есть цена за то, что она передает риск страховой компании.

Если при описанной стратегии менеджмента риска ферма не менять технологии выращивания зерновых и продолжать придерживаться старой практики в своем бизнесе, то это будет означать, что она передает страховой компании лишь часть риска, а остальные риска берет на себя. Ведь чтобы покрыть производственные затраты и осуществить платежи по долговым обязательствам, ферма должна иметь выручку, которая обеспечивается при урожайности не ниже 23,38 ц / га. Однако страховая компания выплачивает компенсацию лишь в случае, когда урожайность не превышает 18,9 ц / га.

Учитывая это, возникает необходимость в анализе и такого варианта, когда одновременно ферма страхует урожай и пытается контролировать риск за счет диверсификации производства.